Почему возник кризис в США в 2008г.
Мой предыдущий аналитический материал закончился словами о том, что окончание этого года будет «веселым». В этом материале я расскажу о природе происхождения кризиса в США и финансовом мироустройстве. Выводы делайте сами.
Для того, что бы понять, что кризис в России отличается от кризиса в США, давайте попытаемся понять суть кризиса 2008г. в США
США — это 20% в мировой экономике, 20% от мирового ВВП — это очень много. Однако потребляют американцы всей страной еще больше — около 40%. При том, что доллар является мировой и международной валютой, а выпуском доллара занимается ФРС США. ФРС — федеральная резервная система, аналог нашего центрального банка.
Но, как и во всем, есть нюансы. Мало кто знает, что ФРС — частная организация, с частным капиталом, имеющая статус акционерного общества. В ФРС входят резервные банки Соединенных Штатов и много коммерческих банков поменьше.
Законодательно, ФРС имеет независимость от США. В своих решениях ФРС абсолютно свободно, поскольку решения ФРС не одобряются никем: ни президентом США, ни представителями законодательной или исполнительной властей. Никем.
В противовес этому, действовать ФРС может только в рамках полномочий, предоставленных ФРС Конгрессом. Теоретически Конгресс может ограничить права ФРС в принятии решений относительно кредитно-финансовой политики США. Но это только теоретически.
Таким образом, как не сложно догадаться, тот, кто управляет ФРС и контролирует Конгресс (это м.б. одно лицо, а м.б. и группа), держит за одно место весь мир, поскольку все сделки в мире на мировых биржах в основном осуществляются именно в долларах. Это означает, что почти весь мир, хочет он этого или нет, зависит от курса необеспеченного золотом, шедевра американской полиграфии с изображением президентов нового света.
Почему весь мир зависит от курса доллара США
Давайте исходить из того, что доллар — мировая валюта. Не будем искать причины этого. Это данность, а в причинах пускай разбираются историки.
И так, как любая валюта, доллар должен чем-то обеспечиваться, например золотом. До 1971 г. американский доллар обеспечивался золотым запасом, но после — доллар был отвязан от золота и ФРС Соединенных Штатов получила возможность выпускать свою валюту в неограниченных количествах.
Причиной отвязки от золота послужил кризис перепроизводства в Соединенных Штатах Америки в 70-е годы прошлого столетия. Вообще, количество денег должно соответствовать количеству предложений на рынке. Количество предложений постоянно растет в силу научного и технического прогресса, открытия новых материалов и т.п. Америка, будучи типично капиталистической страной, проводило ежемесячные денежные эмиссии.
И наступил момент, когда стало некуда девать произведенную продукцию. Был объявлен долларовый дефолт и эту валюту отвязали от золотого запаса.
Однако эмиссия доллара в неограниченных количествах позволила встроить американскую валюту в экономики почти всех государств мира. Экономика Соединенных Штатов Америки считалась непоколебимой, а доллар играл роль резервной валюты. В какой то степени это оправдано — валюта государства с самой сильной экономикой действительно может нести определенные экономические гарантии.
Таким образом, используя доллар в качестве гарантии, почти вся мировая экономика материально поддерживала и поддерживает Америку. Это позволяет американцам жить не по средствам, т.е. так, как я писал выше — давать 20% мирового ВВП, а потреблять 40%.
Было справедливо, если бы страны, держатели $, принимали участие в решения ФРС об эмиссии американской национальной валюты, поскольку такие государства поддерживают экономику Штатов своими национальными экономиками. Однако этого не происходит. Можно конечно в этом разобраться и выяснить истинные причины, но это уже будет совсем другая история …
Как американцы живут не по средствам: процесс и последствия. Или почему лопнул ипотечный пузырь
При условно неограниченной эмиссии количество долларов в Соединенных Штатах возросло. Это значит появились дешевые деньги и уровень жизни вырос. Неплохое достижение — весь мир работает на одну страну, а эта страна принимает те материальные блага, которые дает ей мировая экономика.
Ведь если в экономику страны нужно вкладывать энное количество денег, то на выходе должно получится как минимум столько же, а по хорошему — больше. Но, как я указывал, доллары перестали быть обеспечены золотом. Почему?
Потому что мировая валюта должна обеспечиваться мировой экономикой, т.е. экономикой тех стран, которые используют доллар, как резервную валюту. Значит на эту валюту зеленого цвета работают другие страны — отдают в Америку свои товары, полезные ископаемые, продукцию, за простую бумагу с водяными знаками и несколькими граммами краски. Т.е. бумагу, которая не обеспечена активами того государства, которым выпущена.
При таких условиях, эмиссию доллара можно доводить до условной бесконечности, поскольку доллар уже не ограничен обеспеченностью своей страны: золотом, ВВП и т.п. Но если объем напечатанных долларов превысит объем мировых активов, случается кризис.
Но вернемся в цитадель демократии. С ростом уровня жизни в Америке появились новые финансовые механизмы. Одним из таких механизмов стало вложение в недвижимость. Цены на американскую недвижимость росли с завидной стабильностью. Это объяснимо. Так бывает во всем мире. Чем быстрее растет цена, тем сильнее повышается спрос.
При наличии дешевых денег в Америке стали выдавать «плохие» кредиты под залог этой недвижимости. Т.е. кредиты стали дешевыми и давать их стали всем подряд, даже тем, кого раньше и близко к кредитам не подпускали.
Логика банкиров понятна. Пока заемщик платит — хорошо. Перестает платить — забирают недвижимость. А с учетом гарантированного роста ее стоимости, банк в любом случае будет в плюсе — оплаченные по кредиту деньги заемщику не возвращаются, а дом продается по рыночной стоимости, которая вырастает очень значительно с даты выдачи ипотеки. Очевидно, что деньги, вырученные с продажи недвижимости, целиком поступают в банк.
Таким образом, в Америке массово формировался пузырь ничем не обеспеченной ипотеки. Дальше, по закону жанра, всегда происходит насыщение рынка. Так бывает всегда и во всем. Когда происходит бурный рост, рано или поздно рынок насытится и тогда выяснится, что товар слишком переоценен.
Так и случилось в США. Когда рынок насытился, очередное поколение покупателей перестало покупать недвижимость. Банки, забирая залоговую недвижимость, не могли вернуть и половины стоимости выданных кредитов. Это был почти кризис, были еще не большие надежды, но все напрасно.
В силу достаточно высокого уровня жизни и массовости «плохих» кредитов, на рынке недвижимости США, началась паника. Множество компаний, занимающихся выдачей «плохих» кредитов, стали сбрасывать уже этот неликвид, в результате чего цены на недвижимость буквально рухнули. Так лопнул ипотечный пузырь в США. Финансово пострадало много людей не только в Америке, но и далеко за ее пределами. Да что люди, пострадали крупнейшие банки с мировым именем и богатой историей.Так в Штатах печально закончилось ипотечное «безумие».
Объективности ради, следует сказать, что правительство США предприняло антикризисные меры, в том числе, государство собиралось выкупить «плохие долги», в итоге, кажется, выдало банкам 700 млрд. на потребительское кредитования.
При этом, инвесторы не уходили из страны, т.е. они верили в антикризисные меры и верили, что экономика США, восстановится. Так и произошло. Уже в 2010г. в экономики Соединенных Штатов начался небольшой рост.
Ипотечный кризис в Америке затронул почти все страны, в том числе и Россию, т.к. сильнейшая экономика мира — экономика Соединенных Штатов Америки, является производителем мировой резервной валюты. Россия очень интегрирована в мировую экономику и такого рода потрясения негативно сказываются и на экономике России.
Таким образом, пока в мире будет доминирующая валюта $, все, что будет происходит в Соединенных Штатах, так или иначе будет влиять на весь остальной мир.
Хорошо это или плохо, пускай каждый для себя решает сам.
Следующий мой материал будет уже про Россию. Для того, что бы читателям было понятно откуда «растут ноги», необходимо понимание финансового мироустройства, которое я, очень коротко, изложил в этом материале.
Поскольку события на финансовых рынках изменяются очень быстро, то я буду стараться и укладываться не раз в неделю, а чаще.
С обзорной статьей про экономический кризис в России, можно ознакомиться пройдя по ссылке снизу.
Более ранние аналитические статьи:
